Bir başka WordPress sitesi

Piyasalara analitik bakış

13

Dün Ne Oldu…

Şirketlerin üçüncü çeyrek karlarının genel olarak beklentilerin üzerinde gelmesiyle geçen hafta pozitif bir seyir izleyen Borsa İstanbul, haftanın ilk işlem gününde yükseliş gösterdi. BİST100 endeksi günü %0,94 değer kazanarak 1.536,32 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,26, Sınai Endeks %0,45 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 27 baz puan azalarak %18,10, 10 yıllık tahvil 25 baz puan azalarak %19,71 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 9,49- 9,61 aralığında Euro/TL, 10,99-11,12 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 438,5 seviyesinden işlem gördü.

 

Yeni ayın ilk işlem gününde de kötü gelen ekonomik verilere rağmen üçüncü çeyrek karlarının pozitif gelmesiyle ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,26 artarak 35.913,84 puandan, S&P500 Endeksi %0,18 artarak 4.613,67 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,63 artış ile 15.595,9 puandan kapattı. Avrupa borsaları yukarı yönlü bir seyir izledi.

 

Doğalgazda sanayi aboneleri için geçerli olacak tarifeye yaklaşık %48, elektrik üretim amaçlı tarifeye ise yaklaşık %46 zam yapıldı. Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı öncü verilere göre Türkiye’de yatırım malı ithalatı Ekim’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,5 düşüş kaydetti. Böylelikle yatırım malı ithalatında 2,5 yılın en sert düşüşü kaydedildi. Ticaret Bakanlığı Genel Ticaret Sistemi verilerine göre, Ekim’de ihracat %20,2 artışla 20,8 milyar dolar oldu. Verilere göre dış ticaret açığı Ekim ayında geçen yılın aynı ayına göre %39 düşüşle 1,46 milyar dolar olarak gerçekleşti. İTO’nun yayımladığı verilere göre perakende fiyatlar Ekim’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %20,76 arttı. Böylelikle 2012’ye kadar giden veri setinin en yüksek yıllık enflasyonu kaydedildi.

 

İmalat PMI, ekim ayında 51,2 düzeyinde gerçekleşti. Eylül ayında 52,5 düzeyindeki endekste yaşanan gerilemede döviz kurlarındaki dalgalanmalar etkili oldu.

 

ABD’de bugün açıklanan verilere göre, Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) imalat endeksi, ekimde bir önceki aya göre 0,3 puan azalışla 60,8’e gerileyerek imalat büyümesindeki yavaşlamaya işaret etti. Goldman Sachs ekonomistleri Amerikan Merkez Bankası’nın 2022 Temmuz ayında faizi artıracağını tahmin etti. Kurum ekonomistlerinin önceki tahminleri Fed’in 2023 yılında faiz artışına gideceği yönündeydi.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık yönlü bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,23 ekside. Dolar/TL, 9,55 ve Euro/TL 11,09 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 93,86 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1604 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 84,70 dolardan, altının onsu, 1.793,44 dolardan ve gramı ise 551 liradan alıcı buluyor.

 

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, Euro Bölgesinde İmalat Sektörü PMI verisi ve Almanya’da BME İmalat Sektörü PMI verisi takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,41x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

 

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla  %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 23 Eylül’de 100 ve 21 Ekim toplantısında 200 baz puan indirerek %16 seviyesine çekti.

 

Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,11, Aralık ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,02, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %19,71 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

 

Teknik Takip Listesi

2-9 Kasım 2021 dönemi için teknik takip listemizde SISE, ECILC, GOODY ve VESTL yer almaktadır.

 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5154/piyasalara-analitik-bakis-02.11.2021.htm

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı

Cevap bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.